7 октября 1938 года посёлок Краснокамск преобразован в город.
Градообразующим предприятием Краснокамска стал Камский целлюлозно-бумажный комбинат, вступивший в строй 3 февраля 1936 г. Комбинат являлся самым мощным в Европе предприятием подобного типа. Строительство его продолжалось с 1929 г., а в августе 1931 г. постановлением Совета народных комиссаров СССР комбинат был включён в число ударных строек. Сюда приезжали опытные инженеры и техники, которые налаживали производство. Техническую помощь оказывали заводы Ленинграда, Киева, Николаева. С пуском Камского ЦБК производство целлюлозы в стране увеличилось на 45 процентов, а производство бумаги - вдвое.
Еще до открытия комбината произошло событие, в корне изменившее всю экономику района. На площадке Бумстроя при бурении артезианского колодца была найдена нефть. В газетах той поры Краснокамский нефтепромысел нередко называли «вторым Баку».
Подобный прорыв в индустрии района стал причиной присвоения быстро растущему Краснокамску статуса города.
Палкина Г. А. Краснокамск. Пермь, 1988 / ГАПК. Ф. печ. изд. № 43884. Л.14-15, 28-30.